Pricing the exotic:

La presentación aborda una nueva metodología para la valoración de opciones americanas, desarrollada por Alejandro y Mauricio Villamizar, enfocada en mejorar las limitaciones del método de mínimos cuadrados de Montecarlo, especialmente en el contexto de opciones de volatilidad con componentes exóticos. Identificaron que Montecarlo presenta problemas significativos, como la valoración de cero en el 65% de los periodos evaluados, lo que llevó a proponer un enfoque basado en un portafolio de opciones europeas ponderado por el valor temporal, para aproximar el valor de las opciones americanas. Esta nueva metodología no solo reduce la volatilidad en las trayectorias de valoración, sino que también ofrece resultados comparables o superiores a los de Montecarlo, con una eficiencia computacional considerablemente mayor, reduciendo la carga en algunos casos a menos del 1% de lo que exige Montecarlo. La aplicación de esta metodología tiene implicaciones significativas en el mercado cambiario global, donde la precisión y rapidez en la valoración de opciones sobre divisas pueden mejorar la eficiencia en los costos de transacción y la gestión de riesgos, dado que las opciones sobre divisas representan una porción sustancial del mercado financiero global, involucrando cientos de miles de millones de dólares en transacciones diarias.